Kazanç çağrısı: Lazard, Birleşme ve Satın Almalardaki Yavaşlamanın Ortasında Karışık Sonuçlar Açıkladı
Lazard Ltd. (LAZ), 2023’ün dördüncü çeyreğinde, bir önceki yılın aynı çeyreğine kıyasla faaliyet gelirinde önemli bir artışla güçlü bir performans bildirdi. Küresel birleşme ve satın alma (M&A) faaliyetlerinin yavaşladığı zorlu bir yıla rağmen şirketin tüm yıl gelirleri bir önceki yıla göre düşüş gösterdi.
Kazanç çağrısı, Lazard’ın verimliliği artırmaya ve iş modelini çeşitlendirmeye odaklanarak 2030 yılına kadar gelirini ikiye katlamaya ve güçlü hissedar getirileri sağlamaya yönelik stratejik planlarını vurguladı.
Temel Çıkarımlar
- Dördüncü çeyrek faaliyet geliri, 2022’nin dördüncü çeyreğine göre %13 artışla 761 milyon dolara ulaştı.
- Tüm yıl faaliyet geliri 2022’deki 2,8 milyar dolardan 2,4 milyar dolara düştü.
- Tüm yıl boyunca Mali Müşavirlik faaliyet geliri 1,7 milyar dolardan 1,4 milyar dolara düştü.
- Varlık Yönetimi faaliyet geliri yıllık %6 artışla 4. çeyrekte 274 milyon $’a yükseldi.
- Yönetim altındaki varlıklar (AUM) bir önceki yıla göre %14 artarak 247 milyar dolara ulaştı.
- Lazard, yıllık ortalama %10-15 hissedar getirisi ile gelirini 2030 yılına kadar iki katına çıkarmayı hedefliyor.
- Şirket, yönetici başına ortalama geliri artırmayı ve alternatiflere veya özel pazarlara ve varlık yönetimine yönelmeyi planlıyor.
- Jeopolitik belirsizliğe rağmen Lazard, daha sağlıklı bir ekonomi ve artan birleşme ve satın alma faaliyetlerine dair işaretlerle daha güçlü bir 2024 yılı bekliyor.
Şirket Görünümü
- Lazard, gelirini 2030 yılına kadar ikiye katlamayı planlıyor ve yıllık ortalama toplam hissedar getirisinin %10-15 olmasını hedefliyor.
- Şirket, genel müdür başına geliri artırmaya ve gelir kaynaklarını çeşitlendirmeye odaklanmayı hedefliyor.
- 2024 yılına ilişkin beklentiler arasında daha güçlü bir ekonomi, birleşme ve satın almaların ve yeniden yapılandırma faaliyetlerinin artması yer alıyor.
Ayı’nın Öne Çıkan Noktaları
- Yıl genelinde küresel birleşme ve satın alma faaliyetlerindeki yavaşlama faaliyet gelirlerinde düşüşe yol açtı.
- Jeopolitik belirsizlik şirketin performansı için bir risk faktörü olmaya devam ediyor.
Yükselişte Öne Çıkanlar
- Mali Müşavirlik faaliyet geliri 4. çeyrekte 2022 yılının aynı dönemine göre %18 arttı.
- Varlık Yönetimi iş kolu, AUM’da %14’lük bir artışla pozitif bir büyüme gösterdi.
- Lazard’ın İngiltere ofisi bugüne kadarki en yüksek üç aylık gelirine ulaştı.
- Şirket, değer yaratması beklenen C-Corporation’a dönüşümünü tamamladı.
özetler
- Tüm yıl faaliyet geliri, birleşme ve satın alma faaliyetlerindeki yavaşlama nedeniyle 2022’ye kıyasla 400 milyon dolar azaldı.
Soru-Cevap Öne Çıkanlar
- CEO Peter Orszag bir kez daha yeniden yapılanma işindeki toparlanmayı ve Federal Reserve’ün faiz indirimlerine ilişkin temkinli görünümü ele aldı.
- CFO Mary Ann Betsch sabit ve tazminat maliyetleri hakkında bilgi verirken, işçi sayısındaki azalmanın da etkisiyle bu maliyetlerin azalması bekleniyor.
- Lazard Varlık Yönetimi CEO’su Evan Russo, Varlık Yönetimi işinde daha dengeli akışlar ve gelişmekte olan pazarlardaki potansiyel büyüme umutlarını tartıştı.
Lazard’ın ilgi daveti, şirketin güçlü küresel birleşme ve satın alma ortamı karşısında dayanıklılığının ve büyüme ve üretkenlik üzerindeki stratejik odağının altını çizdi. Gelirlerini 2030 yılına kadar ikiye katlamayı planlayan ve önümüzdeki yıla olumlu bir tablo çizen Lazard, hem hissedarları hem de müşterileri için değer yaratmaya odaklanmaya devam ediyor.
InvestingPro İçgörüleri
Lazard Ltd. (LAZ) dördüncü çeyrek performansında dayanıklılık gösterdi ve yatırımcılar ileriye bakarken InvestingPro’nun beklentileri şekillendirebilecek birkaç temel ölçüm ve öngörüsü var:
InvestingPro Data, Lazard’ın piyasa değerinin 3,59 milyar dolar olduğunu ve Fiyat/Kazanç (F/K) oranının -35,74 olduğunu, bunun da kârlılıkta son dönemde yaşanan zorlukları yansıttığını vurguluyor. Ancak 2023 yılı 3. çeyreğinden itibaren son on iki ay için düzeltildiğinde F/K oranı 27,01’e çıkıyor. Bu, geçmiş kazançların baskı altında olabileceğini ancak daha olumlu bir görünümün ufukta olabileceğini gösteriyor. Ayrıca şirketin Fiyat/Defter (F/D) oranı 9,43 ile yüksek; Bu, 2023’ün üçüncü çeyreği itibarıyla son on iki ayda %20,39’luk son gelir düşüşlerine rağmen piyasanın Lazard’ın varlıklarına olumlu değer verdiğini gösterebilir.
Makalenin anlatımıyla özellikle alakalı olan iki InvestingPro İpucu şunlardır:
1. Lazard’ın 19 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürmesi, yönetimin şirketin mali istikrarına olan inancının ve hissedarlara değer döndürme konusundaki kararlılığının bir işareti olabilir.
2. Şirketin son üç ayda %49,81’lik güçlü bir fiyat getirisi toplam getirisi elde etmesi, yatırımcı güveninde önemli bir toparlanmanın altını çizdi.
InvestingPro, daha derin içgörüler ve ek analizler arayan okuyuculara çok sayıda ipucu sunuyor. Aslında, InvestingPro+ aboneliğiyle keşfedilebilecek Lazard için 7 InvestingPro İpucu daha var. Şu anda aboneliklerde %50’ye varan indirim sunan özel bir Yeni Yıl indirimi var. Fırsattan yararlanmak için “SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğine %10 ek indirim ” “SFY241Kupon kodunu kullanarak 1 yıllık abonelikte %10 ek indirim alabilirsiniz. ” Bu ipuçları ve veri noktaları, Lazard’ın mali durumu ve geleceğe yönelik beklentileri hakkında ayrıntılı bir bakış açısı sunarak yatırımcıların daha bilinçli kararlar almasına yardımcı oluyor.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
